Det flasker sig for PBU

Det har været svært at få armene ned. Som alle andre er vi selvfølgelig afhængige af markedet og af, hvad der sker i verden omkring os, men maskinrummet er efterhånden i virkelig god stand," konstaterer administrerende direktør Leif Brask-Rasmussen, Pensionskassen for Børne- og ungdomspædagoger (PBU).

Baggrunden for PBU-direktørens tilfredshed er dels en heldigt gennemført kampagne for at få medlemmerne til at forholde sig til deres pensionsordning, dels et nydeligt regnskab for første halvår af 2004.

Resultatet af den såkaldte omvalgskampagne blev, at 25.000 medlemmer skiftede fra en af de to gamle pensionsregulativer til PBU's nye pensionspakke. Den indebærer for de pågældende medlemmer en forbedret risikodækning, ligesom de i forbindelse med skiftet har fået tilskrevet en valgbonus på 285 millioner kroner til deres opsparing. Midlerne er frigjort ved, at PBU ikke er forpligtet til at præstere en bestemt forrentning af disse medlemmers pensionsopsparing. Forrentningen vil i stedet svare til det faktiske afkast af kassens investeringer. Derfor har det såkaldte solvenskrav kunnet nedsættes og bonus tilskrives.



Over forventning. Mere end halvdelen af PBU's bidragsbetalende medlemmer er i dag omfattet af den nye pensionspakke.

"Den er enklere at overskue, den er billigere at administrere, den giver en bedre risikodækning og så betyder den, at vi som pensionskasse bliver stillet, så vi kan tillade os at investere mere aktivt og dermed komme til at tjene flere penge, end vi ellers ville kunne," siger Leif Brask Rasmussen.

Selv om forløbet af omvalgskampagnen har været over forventning - målt både på deltagelse og på resultat - er den umiddelbare vurdering i PBU, at endnu flere kunne have fordel af at skifte til den nye pensionsordning.

Når en nærmere analyse har vist, hvem de er, vil disse medlemmer blive kontaktet af PBU og få tilbudt overflytning.



Udsigt til bonuscheck. Regnskabet for første halvår af 2004 er den anden kilde til PBU-direktørens bemærkning om, at maskinrummet er i god stand.

Investeringerne gav et afkast på 2,8 procent før skat. Det svarer til et overskud på 26 millioner kroner efter fradrag af valgbonusen på 285 og anden bonus på 21 millioner kroner.

Konsolideringen - PBU's akilleshæl gennem en længere årrække - er steget til 25 procent, hvilket indikerer, at en pensionskasse sidder godt i det, og så godt sidder PBU efterhånden i det, at Leif Brask-Rasmussen tør forudsige, at PBU i 2005 for første gang i mange år vil kunne udbetale bonus til sine pensionerede medlemmer.

Hans skøn er, at bonuschecken kommer til at lyde på 5-10 procent af det årlige pensionsbeløb.